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Les avantages et les inconvénients de l'investissement socialement responsable

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Comment gagnez-vous de l'argent et vous sentez-vous heureux de le faire? Avec un investissement socialement responsable. Mais est-ce une entreprise valable? Voyons le pour et le contre.

Table des matières

  • Qu'est-ce que l'investissement socialement responsable (ISR)?
  • Qui serait le plus intéressé par cette stratégie?
  • Quels sont les différents types de fonds ISR?
  • Les avantages de l'investissement socialement responsable
  • Les inconvénients de l'investissement socialement responsable
  • Comment devenir un investisseur socialement responsable
  • Bottom Line

L'investissement socialement responsable est une stratégie d'investissement qui a gagné en popularité ces dernières années. Avec les nouvelles des investissements douteux et illégaux devenant monnaie courante, de nombreux investisseurs actifs ont commencé à insister pour que les entreprises dans lesquelles ils investissent fassent des choix socialement responsables. En plus d'être de bons gardiens de l'environnement, ces entreprises «socialement responsables» doivent bien traiter leurs employés, créer des produits et des services sains et éviter les pratiques commerciales contraires à l'éthique ou prédatrices.

Dans ce type d'entreprise et les individus qui y participent, l'investissement ne consiste pas seulement à générer des profits et à accroître le capital de l'entreprise. Il s'agit de construire et de prospérer de manière responsable et durable.

Bien que tout cela semble chaud et flou, beaucoup de gens se demandent si l'investissement socialement responsable est une stratégie d'investissement gagnante. Malheureusement, il n'y a pas de réponse parfaite à cette question. Bien qu'il soit tout à fait possible que les investissements dans des sociétés socialement responsables offrent des rendements d'investissement comparables à ceux du marché général, ces entreprises connaissent les mêmes hauts et bas que quiconque.

Dans cet article, je décrirai ce qu'est exactement l'investissement socialement responsable, à qui il peut être destiné et les différentes saveurs de SRI que vous pouvez rencontrer. Je jouerai ensuite le rôle du défenseur des démons et discuterai des avantages et des inconvénients de cette stratégie d’investissement éthique, en l’ajoutant aux cinq fonds que vous pouvez examiner maintenant si vous souhaitez déployer cette stratégie. Commençons par regarder ce que signifie SRI.

Qu'est ce que l'investissement socialement responsable (ISR)?

L'investissement socialement responsable, ou ISR, consiste à investir stratégiquement dans des sociétés qui appliquent des pratiques éthiques. La définition est large, car les «pratiques éthiques» varient considérablement selon les personnes qui les évaluent. Un exemple de pratique éthique pourrait être l'utilisation de technologies vertes, telles que les panneaux solaires, dans les usines où une entreprise fabrique ses produits. Un fonds socialement responsable, par exemple, peut éviter d'investir dans des domaines spécifiques, tels que le tabac ou les armes à feu.

Qui serait le plus intéressé par cette stratégie?

L'investissement socialement responsable est pour ceux qui ont un lien personnel avec leurs investissements et veulent investir leur argent dans des causes nobles. Investir de manière ISR dans des sociétés qui, selon vous, ont des activités commerciales éthiques et plus encore, évitent les sociétés qui, selon vous, n'ont pas de pratiques commerciales, de produits ou de services éthiques.

Ainsi, par exemple, si vous pensez que le tabac est mauvais pour le monde, vous éviterez peut-être d’investir dans des sociétés qui produisent des produits du tabac. Vous pouvez plutôt investir dans des sociétés qui se concentrent sur la livraison de produits locaux et biologiques à un prix abordable. De nombreuses personnes qui s’opposent à la guerre évitent d’investir dans des sociétés produisant des chars et des missiles. Un investisseur socialement responsable peut vouloir mettre son argent dans une entreprise qui a adopté un moyen d’apporter de l’eau propre aux pays du tiers monde.

Vous avez eu l'idée.

Quels sont les différents types de fonds ISR?

Fonds d'investissement socialement responsables

Il existe plusieurs "classes" de fonds d'investissement socialement responsables. Le premier et la plupart des fonds traditionnels ne sont connus que comme des fonds d'investissement socialement responsables, et ils évitent les sociétés qui jouent dans des domaines importants tels que le jeu, les armes à feu, le tabac, l'alcool et même le pétrole.

Fonds pour l'environnement, le social et la gouvernance

La classe suivante est celle des fonds Environnement, Social et Gouvernance (ou fonds ERG). Lorsque les fonds d'investissement socialement responsables ont tendance à se concentrer sur l'exclusion des industries qui n'utilisent pas de pratiques ou de produits éthiques, les fonds ERG se concentrent sur l'inclusion de ceux qui le font. Il y a une grande différence ici. Parce qu'un fonds exclut une société qui produit un produit comme le tabac, cela ne signifie pas qu'il n'y a pas de pratiques contraires à l'éthique dans les sociétés incluses dans le fonds. Les fonds ERG se concentrent donc sur les entreprises fonctionnant de manière entièrement éthique.

Fonds d'impact

La capitalisation des fonds ERG est constituée de fonds d’impact. Ces fonds sont tous des fonds ERG, mais accordent la même importance à la performance des fonds, contrairement à un fonds ERG. Cela pourrait signifier que la société est plus agressive en créant des changements éthiques avec les produits et services. Un fonds d'impact est une excellente option si vous voulez être socialement responsable, mais vous avez tout de même besoin d'un stock performant. Gardez à l'esprit que plus vous avez de niche, moins vous avez d'options.

Fonds basés sur la foi

Enfin, il existe des fonds basés sur la foi, qui n'investissent que dans des actions qui respectent les valeurs chrétiennes, catholiques ou islamiques. Toute entreprise qui ne correspond pas à cette catégorie sera exclue du fonds - et elle est assez stricte.

Les avantages de l'investissement socialement responsable

Lorsque vous voyez quelqu'un prendre la stratégie ISR, cela a tendance à être tout ou rien. Ce que je veux dire, c'est que vous remplissez entièrement votre portefeuille avec des actions et des fonds «socialement responsables» ou que vous ne leur accordez aucune attention ciblée. Voici quelques avantages de l’emploi d’une stratégie d’investissement socialement responsable:

1. Vous parlez la conversation et marchez.

Dans son livre, Le dividende d'intégrité, Tony Simons parle de la manière dont les gens essaient de faire trop de choses à la fois, et cela perturbe leur marque. Il recommande de choisir quelques valeurs fondamentales et de s'y tenir, puis de les vivre dans tout ce que vous faites.

Comment cela s'applique-t-il à l'ISR?

Si vos valeurs sont importantes pour vous, alors l'investissement socialement responsable vous permet de placer votre argent à votre guise, pour ainsi dire. Il est difficile d'insister pour que vous soyez un environnementaliste engagé si une partie de votre portefeuille est investie dans des sociétés ou des industries qui détruisent l'environnement. En investissant dans des entreprises socialement responsables, vous faites plus que parler, vous marchez avec votre argent.

Avoir ce type d'approche et respecter vos valeurs fondamentales vous permettra de vous concentrer sur d'autres aspects de votre vie financière, tels que l'épargne salariale automatique, l'épargne-études et l'achat d'une maison. Les limites de l'investissement éthique vous garantissent que vous n'avez pas à vérifier vos investissements en permanence. Il suffit de choisir quelques fonds socialement responsables et de les suivre.

2. Vous prenez position.

Il est facile de se plaindre de situations difficiles, mais infiniment plus difficile de faire quoi que ce soit. Lorsque vous vous engagez à investir de manière socialement responsable, c'est l'occasion de retenir vos investissements auprès d'entreprises qui ne se comportent pas. Si davantage de personnes n'investissaient que dans des sociétés qui agissaient de manière responsable, les mauvaises pommes seraient obligées de se préparer et de faire de meilleurs choix.

Maintenant, ceci est strictement une théorie, mais si vous représentez une cause, cela pourrait vous motiver. C'est la même raison pour laquelle les gens protestent et se lèvent à des fins qui risquent d'être insurmontables. Mais si personne ne prend position, aucun changement ne se produira jamais.

Comme pour toutes les causes, il faut un effet boule de neige pour que les gens montent à bord pour changer. L’année dernière, James Kynge, du Financial Times, a déclaré que «même si les concepts ESG évoluent encore, leur influence sur les investisseurs semble atteindre une masse critique». L’investissement éthique gagne en popularité, ce qui signifie que de plus en plus sur l'investissement dans des entreprises qui font le bon choix. Je ne peux pas dire avec certitude ce qui va se passer, mais je ne peux pas m'empêcher de penser que c'est un bon signe pour les grandes entreprises qui commencent à changer leurs pratiques pour devenir plus responsables socialement.

3. Vous récompensez les entreprises éthiques.

Cela peut sembler se faire à petite échelle, mais l'investissement socialement responsable punit les entreprises qui agissent de manière contraire à l'éthique, et récompense également les entreprises qui font ce qu'il faut. Si vous voulez que les entreprises fassent des choix plus responsables, vous devez les soutenir de la manière la plus concrète possible, à savoir les capitaux d’investissement.

Pour tirer parti de ce qui précède, plus les personnes qui commencent à investir dans des entreprises socialement responsables seront nombreuses, plus les entreprises seront récompensées. À long terme, cela pourrait être un catalyseur de changements sociaux importants. Lego en est un exemple parfait: il a mis fin à son partenariat avec Shell Oil il y a quelques années et travaille actuellement en partenariat avec des sociétés comme la World Wildlife Foundation pour des initiatives sociales. Ils s’efforcent également d’obtenir une capacité d’énergie renouvelable à 100% d’ici à 2030 tout en s’engageant à réduire leur empreinte carbone globale. Ce sont des causes qui ne pourraient être financées que si des personnes comme vous investissaient dans celles-ci.

4. Vous dormirez mieux la nuit.

Si vous n'avez pas choisi ce thème maintenant, je le dirai pour vous. En investissant de manière socialement responsable et en supposant que cela corresponde à vos valeurs et que vous êtes totalement engagé, vous dormirez mieux la nuit en sachant que vous essayez de faire du bien dans le monde. Bien qu'aucun d'entre nous ne soit parfait, la plupart des gens veulent vraiment faire du bien dans le monde. Si vous pouvez investir votre argent dans des entreprises socialement responsables et en tirer un profit, vous aurez deux choses à faire pour gagner de l'argent et utiliser votre argent pour améliorer la condition humaine.

Lorsque vous prenez une stratégie ISR, le sentiment le plus gratifiant réside dans le fait que les entreprises dans lesquelles vous investissez commencent à réaliser des bénéfices et à vous récompenser financièrement. Non seulement cela montre-t-il que vous êtes en phase avec les valeurs des entreprises dans lesquelles vous avez investi, mais cela montre aussi qu’ils font du bon travail. C'est un gagnant-gagnant et très gratifiant.

Vous n'avez pas non plus à vous tromper en payant un peu plus pour ces investissements (frais de gestion, etc.), car une étude montre que 66% des personnes dans le monde sont disposées à payer plus pour des produits durables. Ce nombre passe à 73% avec la génération Y. Il est toujours judicieux de se concentrer sur la performance, mais si vous effectuez vos recherches de manière appropriée, vous devriez vous reposer en sachant que vous investissez dans une cause supérieure.

Les inconvénients de l'investissement socialement responsable

L'ISR n'est pas tout le soleil, les arcs-en-ciel et les panneaux solaires. Bien que l'investissement socialement responsable offre de nombreux avantages, il existe également des inconvénients. Voici quelques inconvénients:

1. L'éthique pourrait devenir plus importante que la performance.

Vous avez probablement considéré ce point maintenant.Lorsque vous limitez vos options de placement et que vous payez potentiellement plus pour investir dans des sociétés qui exercent une responsabilité sociale et éthique, vous pouvez renoncer à votre retour sur investissement. N'oublions pas la raison pour laquelle nous investissons en premier lieu: obtenir le meilleur retour sur investissement possible. Lorsque l’investissement socialement responsable devient l’objectif principal, l’aspect financier de l’équation souffrira probablement au moins une partie du temps.

Par exemple, un conseiller financier ayant écrit pour Seeking Alpha a extrait des données et a montré que, sur une base de comparaison de 3, 5 et 10 ans, les fonds considérés comme socialement responsables étaient moins performants que les indices standard. Le chroniqueur de Marketwatch, Vitaly Katsenelson, a également écrit un article sur les raisons pour lesquelles l’investissement socialement responsable peut constituer un gouffre financier.

Maintenant, il y a des données pour valider cette affirmation, mais certaines sont des opinions. Je vous conseille de faire vos recherches et de trouver des titres qui correspondent à vos valeurs, mais ne sortez pas non plus de vos directives pour choisir d'autres titres. Par exemple, si vous adoptez une approche de placement axée sur la valeur et que vous ne voulez que des actions qui versent un dividende et qui ne portent pas de dettes, vous ne devez pas enfreindre cette règle simplement parce qu'une entreprise se considère comme fonctionnant de manière éthique.

2. Vous pouvez laisser beaucoup d’investissements sur la table.

En vous basant sur ce qui précède, si vous vous concentrez uniquement sur les actions et les fonds socialement responsables, vous pourriez laisser de gros investissements sur la table. Disons que vous trouvez une nouvelle entreprise avec des performances inférieures à la moyenne en matière de responsabilité sociale, mais une histoire de création de produits et de services innovants qui améliorent la vie et génèrent des emplois. Si vous transmettez cette opportunité d'investissement attrayante en raison du facteur de responsabilité sociale, vous risquez de perdre.

L'inverse est également vrai. Si vous choisissez de ne pas investir dans une entreprise parce que vous ne les considérez pas comme éthiquement responsables, vous risquez de manquer un investissement parfait. Un excellent exemple de cela est Microsoft, qui n'est pas inclus dans l'un des fonds socialement responsables les plus importants et les plus performants, le Fonds d'actions de base Parnassus. Todd Ahlsten, l'un des deux gestionnaires du fonds, a déclaré dans une interview qu'ils n'investissaient pas dans Microsoft en raison de sa "dynamique concurrentielle".

3. De nombreuses entreprises prétendent être socialement responsables, mais elles ne le sont pas.

La mise en marché de tout ce qui est à vendre fait partie d'une culture d'entreprise moderne. Dans de nombreux cas, il est plus important de créer l'image de la responsabilité sociale que d'être réellement socialement responsable. Comme on dit, ce n'est pas la vérité, mais ce que les gens croient qui compte. Avec la bonne campagne de marketing, les gens vont croire presque n'importe quoi.

Volkswagen en est un excellent exemple. Leurs publicités et leur image générale illustrent la responsabilité sociale. Pendant longtemps, ils ont mis en place une stratégie de marketing coûteuse dans leurs voitures «propres», les commercialisant comme plus sûres pour l'environnement. Cela a conduit à un scandale, qui a ensuite révélé l'image de Volkswagen en tant que société éthique. Encore récemment, le PDG d'Audi (appartenant à Volkswagen), Rupert Stadler, a démissionné suite à des enquêtes criminelles liées au scandale.

La leçon ici est que ce n’est pas parce qu’une entreprise dit qu’elle est socialement ou éthiquement responsable. Cela peut être flagrant ou, comme je l'expliquerai plus loin, beaucoup plus subjectif.

4. La définition de l'investissement socialement responsable est très subjective.

Ce qui constitue un investissement socialement responsable n'est pas toujours universel. Le meilleur exemple est peut-être l’énergie nucléaire. Si l'on considère les dommages causés par les accidents nucléaires, cela pourrait être considéré comme l'un des pires investissements possibles. Mais s'il est considéré comme un substitut aux combustibles fossiles, il pourrait constituer une industrie socialement responsable. Vous pouvez voir comment cela peut provoquer à la fois une controverse extérieure et intérieure lors de la sélection d'un fonds ou d'un stock individuel.

Comme je l’ai indiqué ci-dessus, Microsoft a été exclue de l’un des fonds ISR les plus importants en raison de la façon dont elle exploite son entreprise, et non parce qu’elle déverse des produits chimiques toxiques dans l’eau. En revanche, le FNB iShares MSCI KLD 400 Social a des sociétés comme ConocoPhillips, Occidental Petroleum, McDonald's (accusé de pratiques déloyales de travail) et Aramark (même chose) figurant dans leurs avoirs. On peut soutenir que ces stocks vont à l'encontre des lignes directrices traditionnelles de l'ISR.

Comme vous pouvez le constater, ce qui est considéré comme «socialement responsable» devient de plus en plus obscur à mesure que ces types de fonds gagnent en popularité.

Comment devenir un investisseur socialement responsable

Si vous essayez d’être un investisseur socialement responsable, vous devriez vous efforcer d’acheter des fonds qui répondent à ces critères.

La façon la plus simple de le faire est de faire appel à un conseiller robo, qui gère et investit votre argent en fonction de votre propre tolérance au risque. Certains de mes conseillers en robo préférés ont des pistes d’investissement socialement responsables, notamment Personal Capital, qui se concentre sur les mesures ESG (Environnementales, Sociales et de Gouvernance) et Betterment, qui offre également des alternatives ISR pour les actions américaines à grande capitalisation et les marchés émergents.

Si vous êtes plus du type DIY, vous trouverez ci-dessous cinq options de fonds qui correspondent à la facture ISR. Généralement, ils mesurent leur performance par rapport à un indice d'investissement socialement responsable, tel que l'indice social MSCI KLD 400.Cependant, comme l'indice S & P 500 est l'indice de référence le plus utilisé pour mesurer la performance d'un investissement, j'ai décidé de montrer ses performances annualisées sur cinq ans.

Parnassus Endeavour Investor (PARWX)

Ce fonds vise à investir au moins 80% de son capital dans des sociétés qui, selon les gestionnaires de fonds, offrent de bons lieux de travail à leurs employés.

  • Top 5 des participations: Qualcomm, Gilead Sciences, Mattel, Micron Technology, Allergan PLC
  • Ratio de dépenses: 0,92%
  • Investissement minimum: 2 000 $
  • Rendement annualisé à 5 ans (jusqu'au 22/06/18): + 16,49%
  • Contre le S & P 500 au cours de la même période: + 2,56%

Indice social FTSE de Vanguard (VFTSX)

Ce fonds suit un indice de référence des actions à grande et à moyenne capitalisation qui ont été sélectionnées en fonction de certains critères sociaux, de droits de la personne et environnementaux.

  • Top 5 des holdings: Apple, Microsoft, Facebook, JPMorgan Chase, Alphabet Inc (Google)
  • Ratio de dépenses: 0,20%
  • Investissement minimum: 3 000 $
  • Rendement annualisé à 5 ans (jusqu'au 22/06/18): + 14,75%
  • Contre le S & P 500 au cours de la même période: + 0,83%

Fonds d'actions Calvert (CSIEX)

Ce fonds investit dans des sociétés qui démontrent un historique de pratiques environnementales, sociales et de développement durable positives.

  • 5 principaux titres: Danaher Corp, Visa, Thermo Fisher, Alphabet Inc. (Google), Microsoft
  • Ratio de dépenses: 1,08%
  • Investissement minimum: 1 000 $
  • Rendement annualisé à 5 ans (jusqu'au 22/06/18): + 13,69%
  • Contre le S & P 500 au cours de la même période: -0,24%

Walden Equity (WSEFX)

Ce fonds investit dans des entreprises socialement responsables pour une croissance à long terme. En évitant les sociétés qui enregistrent des résultats positifs en matière d’investissement communautaire, d’environnement, de droits de l’homme et de pratiques d’emploi, elles évitent les sociétés de production et de vente d’armes, d’expérimentation animale, d’énergie nucléaire, d’alcool, de tabac et de jeux.

  • Top 5 des titres: Apple, Microsoft, Alphabet, Visa, JPMorgan Chase
  • Ratio de dépenses: 1,00%
  • Investissement minimum: 100 000 $
  • Rendement annualisé à 5 ans (jusqu'au 22/06/18): + 12,00%
  • Contre le S & P 500 au cours de la même période: -1,93%

Domini Social Equity (DSEFX)

Ce fonds effectue des recherches sociales et environnementales approfondies sur chacune de leurs participations. Parallèlement, ils recherchent également des entreprises qui respectent leurs communautés, protègent l'environnement, produisent des produits sûrs et utiles et traitent les travailleurs, les investisseurs et les fournisseurs de manière équitable.

  • Top 5 des holdings: Alphabet, Mastercard, Intel, IBM, Prudential Financial
  • Ratio de dépenses: 1,09%
  • Investissement minimum: 2 500 $
  • Rendement annualisé à 5 ans (jusqu'au 22/06/18): + 10,35%
  • Contre le S & P 500 au cours de la même période: -3,58%

Bottom Line

Basé sur la performance des fonds énumérés ci-dessus, l'investissement socialement responsable semble être une proposition raisonnable. En fin de compte, cela peut se résumer à une question de conscience. Si vous accordez plus d'importance à l'investissement socialement responsable qu'à la perspective de gagner de l'argent à n'importe quel prix, vous pourriez vouloir sacrifier certains rendements pour investir votre argent dans des sociétés auxquelles vous croyez.

La responsabilité sociale des entreprises est-elle importante pour vous? Qu'est-ce qui constitue un investissement socialement responsable à vos yeux?

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