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Votre tolérance au risque est une illusion: attendez de perdre beaucoup d'argent

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Je voudrais penser que je serais en mesure de maintenir le cap et de faire tout ce que je peux lors d'un ralentissement boursier, comme tout le monde que je rencontre sur Internet, mais je me mentirais.

En 2000, des pertes rapides en tant que 23 ans m'ont fait peur. Par conséquent, j'ai vendu tous mes stocks Internet et techniques après impôt deux mois après le début de la crise, car je perdais environ 5 000 $ par semaine. Au final, j'ai perdu environ 10% du sommet. Si je n'avais pas vendu, j'aurais perdu environ 65% sur une période de deux ans. Pire, il aurait fallu attendre le 1er août 2013 pour revenir à la situation! Pouvez-vous vous imaginer assis sur de l'argent mort pendant 13 ans?

Entre 2000 et 2013, j'ai continué à maximiser mes 401 (k) et à acheter des actions. Mais je n’ai pas eu la prévoyance de tout faire le 1er août 2002, lorsque le NASDAQ a atteint son plancher. Au lieu de cela, j'ai surtout accumulé de l'argent et acheté 4,5% de CD en allant de NYC à San Francisco en 2001. Les dernières personnes à rejoindre une entreprise ont tendance à être les premières à se laisser aller.

Voyant avec quelle violence les stocks corrigés entre 2000 et 2002 me rendaient timides à l'idée de parier à nouveau sur la ferme. Au lieu de cela, j'ai acheté une propriété de San Francisco en 2003, 2005, 2007 (Tahoe, oops) et en 2014, car il était tellement préférable d'avoir un actif physique au lieu d'un actif en papier.

Après la crise financière de 2008-2009, je n’ai pas encore pris la décision d’acheter de grandes quantités d’actions ou de biens entre 2008 et 2011. Tout ce que j’ai fait, c’était de continuer à maximiser mes 401 k et de faire en sorte ne pas être licencié. Je suis devenu désillusionné par le secteur des services financiers et je voulais en sortir. Par conséquent, j'ai fini par accumuler plus d'argent pour me donner des options au cas où je déciderais de faire un acte de foi, ce que j'ai fait.

Ce n’est qu’en août 2012 que j’ai acheté 12 fois plus de stock que ma cadence normale en raison d’une manœuvre d’indemnisation. Je considérais mon indemnité de départ comme de l’argent de la maison, alors je me suis dit pourquoi ne pas tout risquer et voir si je pouvais gagner plus à l’avenir. Avec mon cash-flow sans indemnité de départ, je suis resté conservateur.

Malgré le sentiment que nous étions hors de la forêt en 2014, je ne pouvais toujours pas investir de manière agressive sur le marché boursier. J'avais encore peur de perdre de l'argent. Au lieu de cela, j'ai décidé d'acheter un logiciel de réparation de SF en 2014, car il semblait y avoir de sérieuses erreurs d'évaluation de la propriété SF Ocean View. Mais l’autre raison pour laquelle j’ai acheté était parce que je voulais réduire mes frais de logement en louant mon ancienne maison.

Toujours préoccupé aujourd'hui

Après avoir vendu une maison de location à l'été 2017 afin de simplifier la vie, j'ai décidé d'investir environ 1,2 M $ du produit net de 1,8 M $ en actions et en obligations. J'avais déjà réduit l'exposition au risque de 800 000 $ en éliminant l'hypothèque.

Je me suis dit que ma tolérance au risque était de pouvoir perdre environ 10% avant de m'inquiéter, alors j'ai investi dans environ 60% des actions / 40% des obligations municipales.

Tout se passait bien depuis août 2017 lorsque j'ai ouvert le compte pour la première fois. Puis février et mars 2018 m'ont battu.

Même si "seulement" j'ai perdu 22 968,82 $ en février et 25 361,72 $ en mars (-1,7%), il y a eu un temps en février où je perdais environ 50 000 $ (-3,4%). C'est quand j'ai commencé à me sentir mal à l'aise. Le mois de février a été marqué par une chute brutale puis par une reprise. Mais mars a terminé le mois à un niveau bas. Voir le tableau ci-dessous.

En perdant 50 000 $ en quelques semaines dans un seul des huit comptes d’investissement que je dépense sur Personal Capital, j’ai sérieusement réévalué ma tolérance au risque. Quand j'étais en baisse de 50 000 $, je suis devenu démotivé pour faire n'importe quel travail. Par exemple, le fait de me faire offrir 1 000 $ pour parrainer un épisode de podcast ne m'a que déprimé parce que cela m'a fait savoir que je devais passer des heures sérieuses à récupérer toutes mes pertes.

Je voulais aussi commencer à dépenser de l’argent pour quelque chose avant que la bourse n’emporte tout mon capital. Heck, 50 000 $ pourraient payer pour un an de frais de scolarité ou aider vraiment le centre d'accueil que je faisais du bénévolat.

Dans l'ensemble, mon humeur s'est détériorée lorsque je me suis maudit d'avoir pris des risques excessifs dont je n'avais pas besoin. Les choses s'étaient tellement bien passées en décembre 2017 et en janvier 2018. J'aurais dû vendre en janvier lorsque le marché a commencé à être parabolique, mais je ne l'ai pas fait parce que j'étais gourmand. J'ai également commencé à regretter la vente de mon ancienne maison, malgré tous les problèmes de maintenance et de maux de tête des locataires.

Le seul point positif de cette année est que j'ai investi 175 000 $ supplémentaires sur le marché en février pour profiter de la vente massive. Mais j'ai investi 0 $ en mars parce que j'avais trop peur de l'avenir.

Puis j'ai regardé mon compte RealtyShares où j'avais investi 550 000 $ de mon produit de vente de maison. Ah, pas de changement de principe avec des revenus modestes à ce jour. Aucun mouvement dans Total Capital Invested n'est aussi une illusion. En comparaison, cela a semblé si agréable, même si le véritable chiffre à retenir est la portion Capital Returned de mes 14 participations. Mais cela devra attendre encore plusieurs années.

Ce que j'ai réalisé après avoir examiné mon tableau de bord RealtyShares, c'est que je n'aime vraiment pas la volatilité. C'est bien de voir mon compte d'actions et d'obligations monter, mais le sentiment de perte est au moins 2 fois pire que le sentiment de joie quand je gagne de l'argent. Au lieu de cela, je préfère beaucoup avoir un compte de capital très stable avec un paiement de dividende mensuel afin que je puisse me concentrer sur l'écriture et passer du temps avec ma famille.

En espérant que mes investissements immobiliers financés par des fonds immobiliers rapportent de 10 à 15% par an pendant cinq ans.

Ne surestimez pas votre tolérance au risque

Regardez, je sais que c'est facile de se sentir comme un gourou des placements dans un marché haussier. Surtout si vous avez commencé à investir une quantité importante de capital depuis la crise financière. Mais croyez-moi quand je vous dis que votre confiance pour "garder le cap" et "acheter quand il y a du sang dans la rue" est mal orienté.

Quand il y a du sang dans les rues, vous risquez de perdre votre emploi ou vos clients. Si vous avez un effet de levier en raison d'une hypothèque, vos capitaux propres seront éliminés. Vous allez logiquement aller en mode de survie et commencer à préserver le capital pour vous protéger du malheur.

Pendant une récession, en maximisant votre 401 (k) ou IRA, les comptes de retraite avant impôt, vous ne pouvez pas toucher sans pénalité jusqu'à ce que 59.5 soit facile. C'est là que tout le monde doit garder le cap. Il fait un pas de plus et risquer des montants importants de capital dans vos comptes de placement après impôt lorsque les marchés sont en baisse tous les jours, c'est extrêmement difficile.

Peut-être que tout est relatif, et ceux qui me disent de «garder le cap» dépassent simplement leurs 401 (k) à raison de 18 500 dollars par an et ne font pas référence à des investissements multiples dans des comptes d’investissement après impôt. Peu importe. Pour le moment, je crains de devoir retourner travailler à temps plein pour subvenir aux besoins de ma famille.

Évaluer votre tolérance au risque

Voici quelques questions à vous poser pour découvrir votre tolérance au risque.

* Quel pourcentage de votre salaire annuel ou de vos dépenses annuelles êtes-vous prêt à perdre avant de commencer à devenir extrêmement inconfortable? Ma réponse: six mois de dépenses.

* Combien de temps êtes-vous prêt à travailler pour compenser les pertes importantes? Ma réponse: trois mois.

* Combien de temps êtes-vous prêt à passer loin de votre famille? Ma réponse: pas plus de trois jours par an pendant les cinq premières années.

* Avez-vous été licencié avant? Si oui, les chances sont plus élevées que la moyenne, vous serez à nouveau mis à pied au cours de la prochaine récession. Ma réponse: oui, mais à mes conditions avec une indemnité de départ.

* Combien de capital après impôt avez-vous utilisé au cours des crises financières de 2000 et de 2008? Ma réponse: pas grand chose en plus de dépasser mes 401 (k).

* Vos pertes en 2008-2009 ont-elles représenté un salaire supérieur à un an? Ma réponse: oui, de nombreuses années en valent la peine.

* Si vous perdez votre emploi et 40% de vos actifs investissables, avez-vous suffisamment de liquidités et de sources de revenus alternatives pour vous retenir pendant au moins un an? Ma réponse: oui, bien que mes autres sources de revenus diminueront probablement.

* Est-ce que votre humeur a tendance à suivre les hauts et les bas du marché? Ma réponse: il y a une corrélation plus forte à la baisse.

* Confondez-vous le cerveau avec un marché haussier? Ma réponse: tout le temps.

Peu importe ce que vous pensez de votre tolérance au risque, réduisez-le de 50% et c'est probablement votre tolérance réelle au risque. Être trop confiant est extrêmement dangereux quand il s'agit d'investir.

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